สถานการณ์ระหว่างรัสเซียและยูเครนส่งผลกระทบต่อตลาดอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลซิสอย่างไร

Mysteel เชื่อว่าสถานการณ์ระหว่างรัสเซียและยูเครนจะเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาอลูมิเนียมอย่างมาก ทั้งในแง่ของต้นทุนและปริมาณอุปทาน เมื่อสถานการณ์ระหว่างรัสเซียและยูเครนเลวร้ายลง ความเป็นไปได้ที่ Rusal จะถูกคว่ำบาตรอีกครั้งก็เพิ่มสูงขึ้น และตลาดต่างประเทศก็กังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการลดลงของอุปทานอลูมิเนียม ย้อนกลับไปในปี 2018 หลังจากที่สหรัฐฯ ประกาศคว่ำบาตร Rusal ราคาอลูมิเนียมพุ่งขึ้นมากกว่า 30% ใน 11 วันทำการซื้อขาย แตะระดับสูงสุดในรอบ 7 ปี เหตุการณ์ดังกล่าวทำให้ห่วงโซ่อุปทานอลูมิเนียมทั่วโลกหยุดชะงัก ซึ่งในที่สุดก็ลุกลามไปยังอุตสาหกรรมการผลิตปลายน้ำ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา เมื่อต้นทุนพุ่งสูงขึ้น บริษัทต่างๆ ก็รับมือไม่ไหว และรัฐบาลสหรัฐฯ ต้องยกเลิกการคว่ำบาตร Rusal

นอกจากนี้ ในด้านต้นทุน ราคาแก๊สในยุโรปก็พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากสถานการณ์ในรัสเซียและยูเครน วิกฤตในยูเครนได้เพิ่มความเสี่ยงต่อการจัดหาพลังงานของยุโรป ซึ่งกำลังเผชิญกับวิกฤตพลังงานอยู่แล้ว ตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2021 วิกฤตพลังงานในยุโรปได้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานและการขยายการลดกำลังการผลิตในโรงงานผลิตอะลูมิเนียมของยุโรป เมื่อเข้าสู่ปี 2022 วิกฤตพลังงานในยุโรปยังคงคุกรุ่น ต้นทุนค่าไฟฟ้ายังคงสูง และความเป็นไปได้ที่บริษัทอะลูมิเนียมในยุโรปจะลดกำลังการผลิตลงอีกก็เพิ่มสูงขึ้น จากข้อมูลของ Mysteel ยุโรปสูญเสียอะลูมิเนียมไปมากกว่า 800,000 ตันต่อปีเนื่องจากต้นทุนค่าไฟฟ้าสูง

จากมุมมองของผลกระทบต่อด้านอุปทานและอุปสงค์ของตลาดจีน หาก Rusal ถูกคว่ำบาตรอีกครั้ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการแทรกแซงด้านอุปทาน คาดว่าราคาอะลูมิเนียมในตลาด LME ยังมีโอกาสพุ่งสูงขึ้น และส่วนต่างราคาระหว่างภายในและภายนอกประเทศจะยังคงขยายตัวต่อไป จากสถิติของ Mysteel ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ การสูญเสียการนำเข้าอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ของจีนสูงถึง 3,500 หยวน/ตัน คาดว่าช่องทางการนำเข้าของตลาดจีนจะยังคงปิดตัวลงในระยะสั้น และปริมาณการนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นจะลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อน ในแง่ของการส่งออก ในปี 2018 หลังจากที่ Rusal ถูกคว่ำบาตร จังหวะการจัดหาของตลาดอะลูมิเนียมโลกก็หยุดชะงัก ซึ่งทำให้ราคาอะลูมิเนียมในต่างประเทศสูงขึ้น ส่งผลให้การส่งออกภายในประเทศคึกคัก หากมีการคว่ำบาตรซ้ำอีกครั้งในครั้งนี้ ตลาดต่างประเทศอยู่ในช่วงฟื้นตัวของอุปสงค์หลังการระบาด และคาดว่าคำสั่งซื้อส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมของจีนจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ