กำลังการผลิตของปิโตรเลียมโค้กกราไฟต์จะก่อให้เกิด “สงครามแย่งชิงทรัพยากรคาร์บอน” กับวัสดุขั้วบวกของแบตเตอรี่ลิเธียมหรือไม่?

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจาก “สงครามทรัพยากรคาร์บอน” ระหว่างกำลังการผลิตถ่านโค้กปิโตรเลียมกราไฟต์และวัสดุขั้วบวกแบตเตอรี่ลิเธียมไอออน—แต่ความขัดแย้งนี้สามารถสร้างสมดุลได้อย่างมีพลวัตผ่านการพัฒนาเทคโนโลยี การบูรณาการทรัพยากร และการปรับกลไกตลาด การวิเคราะห์โดยละเอียดมีดังต่อไปนี้:

I. ตรรกะหลักของ “สงคราม”: การขาดแคลนทรัพยากรและการเติบโตของอุปสงค์ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ด้านทรัพยากร: ความตึงตัวเชิงโครงสร้างในอุปทานปิโตรเลียมโค้ก

• กำลังการกลั่นลดลง: ภายใต้นโยบาย "คาร์บอนคู่" ระดับโลก โรงกลั่นในยุโรปและสหรัฐอเมริกากำลังเร่งทยอยปิดโรงกลั่นที่ล้าสมัย (เช่น กำลังการกลั่นในยุโรปลดลง 8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในปี 2024 และอัตราการปิดโรงกลั่นน้ำมันจากหินดินดานในสหรัฐฯ อยู่ที่ 12%) ซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างมากของปริมาณปิโตรเลียมโค้กกำมะถันต่ำ (ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักสำหรับขั้วบวกของแบตเตอรี่ลิเธียมไอออน)
• อุปสรรคทางการค้าที่เพิ่มสูงขึ้น: การที่สหรัฐฯ เข้มงวดมาตรการจำกัดการส่งออกกราไฟต์ไปยังจีนมากขึ้น ส่งผลให้ผู้ผลิตขั้วไฟฟ้าของจีนต้องหันไปใช้ปิโตรเลียมโค้กที่ผลิตในประเทศ ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านความต้องการภายในประเทศให้รุนแรงขึ้น
• การเก็งกำไรสินค้าคงคลัง: บรรดาผู้ค้าได้กักตุนสินค้าไว้ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้สินค้าคงคลังในท่าเรือภายในประเทศลดลงจาก 2 ล้านตันในปี 2023 เหลือเพียง 800,000 ตัน ซึ่งเป็นการสร้าง "ภาวะขาดแคลนปลอม" ขึ้นมา

ด้านอุปสงค์: การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของวัสดุขั้วบวกสำหรับแบตเตอรี่ลิเธียมไอออน

• การขยายตลาด: ความต้องการวัสดุแอโนดสำหรับแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนทั่วโลกแตะระดับ 2.2 ล้านตันในปี 2024 ซึ่งต้องใช้ปิโตรเลียมโค้กมากกว่า 3 ล้านตัน แต่ปริมาณอุปทานจริงอยู่ที่เพียง 2.6 ล้านตัน ทำให้เกิดช่องว่าง 13%
• การแข่งขันด้านเทคโนโลยี: กราไฟต์สังเคราะห์ (ครองส่วนแบ่งตลาดประมาณ 80%) ยังคงเป็นเทคโนโลยีหลัก แต่ต้องพึ่งพาปิโตรเลียมโค้กเป็นอย่างมาก (ต้องใช้โค้ก 1.2–1.5 ตันต่อกราไฟต์สังเคราะห์ 1 ตัน) ในขณะที่ขั้วบวกที่ทำจากซิลิคอน (ซึ่งมีกำลังการผลิตตามทฤษฎีมากกว่ากราไฟต์ถึง 10 เท่า) กำลังได้รับความนิยมมากขึ้น แต่การนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์ยังคงต้องใช้เวลาอีก 3-5 ปี ทำให้ในระยะสั้นยังไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากปิโตรเลียมโค้ก

II. ปรากฏการณ์ในโลกแห่งความเป็นจริง: ต้นทุนที่พุ่งสูงขึ้นและการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุตสาหกรรม

การส่งผ่านแรงกดดันด้านต้นทุน

• ราคาวัตถุดิบพุ่งสูงขึ้น: ภายในปี 2025 ราคาหน้าโรงงานของปิโตรเลียมโค้กกำมะถันต่ำบางชนิดพุ่งสูงถึงเกือบ 6,000 หยวนต่อตัน ซึ่งเพิ่มขึ้น 150% จากต้นปี 2023 ส่งผลให้ต้นทุนวัตถุดิบในการผลิตกราไฟต์สังเคราะห์ 1 ตัน เพิ่มขึ้นจาก 5,000 หยวนเป็น 9,000 หยวน ทำให้กำไรขั้นต้นลดลงต่ำกว่า 10%
• การส่งผ่านราคาล้มเหลว: ผู้ผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมปลายน้ำเรียกร้องให้ลดราคาขั้วบวก 15% ในขณะที่ผู้ผลิตขั้วบวกต้องเผชิญกับวงจรการรับชำระเงินที่ยาวนานขึ้น (ขยายจาก 90 วันเป็น 180 วัน) ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อวิกฤตสภาพคล่อง

กลยุทธ์การตอบสนองของห่วงโซ่อุตสาหกรรม

• การบูรณาการแนวดิ่ง: บริษัทชั้นนำต่าง ๆ ได้รับการจัดหาโค้กที่มีกำมะถันต่ำโดยการเข้าซื้อหุ้นในโรงกลั่นและสำรวจการผลิตนีดเดิลโค้กจากถ่านหิน (ซึ่งช่วยลดต้นทุนได้ 20% เมื่อเทียบกับปิโตรเลียมโค้ก)
• การทดแทนเทคโนโลยีอย่างรวดเร็ว:
  • ขั้วบวกที่ทำจากซิลิคอน: การผลิตขั้วบวกซิลิคอน-คาร์บอนจำนวนมากของเทสลาสำหรับแบตเตอรี่รุ่น 4680 ช่วยเพิ่มความหนาแน่นของพลังงานได้ถึง 20% หากราคาน้ำมันโค้กยังคงสูง การทดแทนอาจเร่งตัวขึ้น
  • ความก้าวหน้าครั้งสำคัญในด้านคาร์บอนแข็ง: GAC Aion ได้พัฒนาคาร์บอนแข็งที่ได้จากชีวมวล (จากเปลือกมะพร้าว) สำหรับแบตเตอรี่โซเดียมไอออน โดยมีต้นทุนวัตถุดิบเพียงหนึ่งในสามของปิโตรเลียมโค้ก
• การขยายธุรกิจไปต่างประเทศ: บริษัทต่างๆ เช่น BTR New Material Group และ Shanshan Co., Ltd. ได้จัดตั้งโครงการผลิตวัสดุแอโนดแบบครบวงจรในอินโดนีเซียและโมร็อกโก เพื่อหลีกเลี่ยงข้อจำกัดด้านทรัพยากรภายในประเทศ

III. แนวโน้มในอนาคต: สมดุลเชิงพลวัตและการทำงานร่วมกันในระยะยาว

การบรรเทาปัญหาความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้น

• การเพิ่มกำลังการผลิตใหม่: การเพิ่มกำลังการผลิตโรงกลั่นทั่วโลกในตะวันออกกลางและอินเดีย (มีกำหนดการในช่วงปลายปี 2025) จะช่วยลดช่องว่างอุปทานโค้กกำมะถันต่ำเหลือ 5% ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาสินค้าลดลง
• การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างความต้องการ: ส่วนแบ่งการตลาดของกราไฟต์ธรรมชาติเพิ่มขึ้นจาก 15% เป็น 25% (เนื่องจากข้อได้เปรียบด้านต้นทุน) ในขณะที่ส่วนแบ่งการตลาดรวมของขั้วไฟฟ้าซิลิคอน/คาร์บอนแข็งเพิ่มขึ้นจาก 5% เป็น 15% ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาปิโตรเลียมโค้ก

การทำงานร่วมกันที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีในระยะยาว

• การนำขั้วบวกที่ใช้ซิลิคอนไปใช้ในเชิงพาณิชย์: หากขั้วบวกซิลิคอน-คาร์บอนที่ผลิตด้วยวิธี CVD สามารถขยายขนาดการผลิตได้ ความจุตามทฤษฎี (4,200 mAh/g) อาจช่วยชดเชยแรงกดดันด้านต้นทุนจากปิโตรเลียมโค้กได้ แม้ว่าจะมีข้อท้าทายต่างๆ เช่น ประสิทธิภาพการชาร์จและการคายประจุเริ่มต้นต่ำ และความซับซ้อนของกระบวนการก็ตาม
• การพัฒนาที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมและลดการปล่อยคาร์บอน: กระบวนการผลิตกราไฟต์ซึ่งใช้พลังงานสูงนั้นเผชิญกับโควตาการใช้พลังงานที่เข้มงวด การนำไฟฟ้าสีเขียว (พลังงานแสงอาทิตย์/พลังงานลม) หรือการซื้อขายเครดิตคาร์บอนมาใช้จะเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาโควตาการผลิตและเพิ่มคุณค่าด้านสิ่งแวดล้อมของผลิตภัณฑ์

IV. บทสรุป: “สงคราม” ในฐานะตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการยกระดับห่วงโซ่อุตสาหกรรม

“สงครามทรัพยากรคาร์บอน” ระหว่างปิโตรเลียมโค้กและวัสดุแอโนดสำหรับแบตเตอรี่ลิเธียมไอออน ดูเหมือนจะเป็นวิกฤตการณ์การขาดแคลนทรัพยากร แต่ในความเป็นจริงแล้ว มันคือจุดเปลี่ยนสำหรับห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่กำลังเปลี่ยนจากการขยายตัวอย่างกว้างขวางไปสู่การดำเนินงานที่คล่องตัว บริษัทจีนกำลังก้าวข้ามอุปสรรคผ่านการบูรณาการแนวดิ่ง (การถือหุ้นในโรงกลั่น การเข้าซื้อกิจการในต่างประเทศ) การพัฒนาเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง (แอโนดที่ใช้ซิลิคอน คาร์บอนแข็ง) และโลกาภิวัตน์ “พายุทองคำดำ” นี้อาจก่อให้เกิดยักษ์ใหญ่ด้านวัสดุแบตเตอรี่ลิเธียมระดับโลกอย่างแท้จริง โดยคำตอบอาจซ่อนอยู่ในการพัฒนาเทคโนโลยีครั้งต่อไป (เช่น แอโนดที่ใช้ซิลิคอนที่ผลิตได้ในปริมาณมาก) หรือการเข้าซื้อทรัพยากร (เช่น การเข้าซื้อโรงกลั่นในต่างประเทศ)